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        關于黑天鵝-建立合理的投資體系的重要性

        2019-07-16 12:00:53 作者:78財經   舉報 舉報 

          新城出事以后,看到很多人在談黑天鵝,有人說不能買民企要買國企,但是黑天鵝是分很很多種類,不只是法人道德風險,也有政策,行業的黑天鵝,甚至還有不可預知的外力黑天鵝。就算是A股最有名的大白馬,國企,過去黑天鵝事件一樣發生。茅臺13年塑化劑反腐,伊利蒙牛當年三聚氰胺,中國平安(601318.SH)投資富通巨虧....王石以前登珠峰,去一次萬科股價就跌一次,萬一掛山上,也算個黑天鵝....去年港股教育股直接被政策打殘,腰斬遍地都是....京東的東哥在美國YP....既然叫黑天鵝,很多都是提前很難預知的事件。唯有建立合理的投資體系,投資方能活得更長久。

          1. 不賭單一個行業,不賭單一個公司。

          不滿倉一個公司很容易理解,當行業沒事,只是你持有公司完全獨立的黑天鵝的時候,對于滿倉這家公司的投資者來說就是災難。我現在單一持倉最大的是中國平安,假如平安遇到黑天鵝腰斬,損失16個點凈值。這種概率目前看非常小。除了平安,其他的遭遇黑天鵝,不會傷筋動骨。

          同時,不賭單一行業。很多時候,當一個行業出現黑天鵝的時候,往往面臨的是一個行業所有股票集體大跌的風險。醫藥白酒游戲教育都遇到過類似事件。行業上年初白酒保險地產基本是均衡配置,中途減倉了五糧液(000858.SZ)搬磚萬科,現在保險和地產占比更高,白酒下降。

          2. 不融資

          我周圍買中國平安五糧液這種類型股票不融資的人好像不多,我是其中一個,確實比他們今年收益少一大截。這個和每個人價值觀有關系,我只想說聰明人在股市最后都是死于一種手法 - 加杠桿。

          3. 只買好生意,不要為了分散而分散。

          不要因為規避黑天鵝就為了分散而分散,買一堆平庸的生意和公司,那我建議你不如直接買滬深300(000300.SH) ETF。滬深300本身的問題是里面有很多看上去不錯但是實際拖后腿的公司,因為A股真正值得長期投資的公司是少數。

          只買好生意,也能達到分散的效果,因為畢竟這么大中國好生意總不至于就一個。A股我是分散到白酒,保險,地產三個坡長雪厚的生意,互聯網也是好生意,但是我勸你對A股的互聯網科技公司保持謹慎,國外的股市好公司多一些。三個大行業,已經足夠你分散黑天鵝風險了。

          投資總體來說,你的投資體系需要和投資人的價值觀吻合。別人的不一定適合你,經供參考

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