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    作弊公司天雷滾滾簡論財務造假四大套路與識別

    2019-07-16 09:16:40 作者:78財經   舉報 舉報 

      

      近期爆出的A股上市公司財務造假,簡直一個比一個雷人。“二康”兄弟,一個康美藥業,一個康得新,兩只股的史詩級造假讓我們投資者驚掉下巴。

      康美藥業299億的貨幣資金人間蒸發,康得新虛增凈利套路反復玩了四年,119億元都是假利潤。

      7月8日晚間,證監會公布對ST撫鋼(600399.SH)處罰,連續8年財務造假……

      根據公告,在2010年至2017年期間,ST撫鋼對部分年份的存貨余額、在建工程余額、固定資產余額、固定資產折舊、主營業務成本、利潤總額等數據都存在虛假記載。可以說,財報里可以藏貓膩的地方,人家都玩了一遍。

      要說,這些被罰下馬的造假人才,可以考慮轉型去做風控,絕對發揮專長、大師級別。

      早年的造假公司大多是中小型企業,都算小打小鬧,而近年來知名公司、白馬公司造假越來越多,玩的金額也越來越大。

      看來A股投資,懂財報最大的作用之一,先不說選股,先得用來排雷。

      結合從業經驗和業屆財務培訓,今天我們來總結一下上市公司舞弊的常見四大套路。

      首先明確,公司搞財報舞弊,都是為了虛增利潤,為了跟別人吹牛說我東西賣得好,生意很賺錢。

      就像萬物守恒定律一樣,根據會計學平衡原則,資產等于負債加權益,利潤等于收入減費用。所以為了虛增凈利潤,一定伴隨虛增資產。

      對于企業來說,做假賬就是躲貓貓選擇題:我把虛增的利潤藏到什么科目里合適、最不容易被人發現。

      財務造假,就是財務三張表資產負債表、損益表、現金流量表,三者勾兌循環配合完成。

      1、舞弊入門套路:虛增應收。

      套路1.0講故事版:我生意很好、利潤很好,只是錢都還沒到賬而已。

      這個入門套路,操作非常簡單,根本沒有真金白銀出現:利潤表上,虛增收入虛增利潤,資產負債表上直接虛增記為應收賬款。借方確認應收賬款,貸方確認下收入就行。資產負債表+損益表兩張表就搞定,根本沒有現金流量表什么事兒。

      在25年前,就是93、94年中國上市公司開始做假賬的時候,最開始基本上都是這么玩的。比如鄭百文、神霧環保(300156.SZ)等等。

      入門操作非常容易,但識別也很容易,那就是現金流量表上沒有現金。你做生意,銷售商品或者提供勞務,只見收入不見現金,情況嚴重背離,比如樂視網(300104.SZ)也算這么玩過。

      2、舞弊進階套路:虛增貨幣資金

      套路2.0講故事版:我生意很好、利潤很好,現金流量也沒問題,銀行賬戶尾數有好多個零的(假的)。

      到了進階版,這次舞弊不能太簡陋,必須要有現金流入流出的配合。康美、康得新都有這一情況。

      利潤表上虛增收入、虛增利潤的同時,現金量表也得好看,相應虛增經營活動流入,配合表演一出:公司營業銷售商品或提供勞務,我收到了現金,資產負債表上,相應就要虛增貨幣資金配合演出。

      貨幣資金,就是企業在銀行的戶頭上有多少錢。假報表上寫了戶頭上有很多錢,但是銀行賬戶里沒有,這個審計師一查就查出來了。怎么辦?

      難道一個企業要想在貨幣資金上動手腳,首先要搞定銀行嗎?有人能搞定,比如康美、康得新這種上百億的,要說銀行一點兒不知道,有點說不過去。

      但一般小打小鬧的情況下,讓銀行配合造假,難度還是比較大的。所以企業要在貨幣資金科目上造假,首先要偽造憑據、并搞定當地的快遞公司。因為審計師都是發審計函證去銀行查驗資產的,直接攔截審計師函證,填個假數字加幾個零、拿蘿卜章蓋章、P個銀行對賬單偽造函證再寄回來。

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